Что такое CFD

В последние годы все большую популярность приобретает торговля финансовыми инструментами в виде - CFD. CFD - это аббревиатура слов Contracts for Difference (CFD), что в переводе на русский язык означает Контракты на Разницу. Представляет собой соглашение, заключенное на разницу между ценой открытия и ценой закрытия позиции по контракту на различные финансовые инструменты. Является эффективным и удобным спекулятивным механизмом для торговли акциями, индексами, фьючерсами и товарами.

Доступными для индивидуальных инвесторов CFD стали только 1999 г., ранее они были доступны только для профессиональных спекулянтов.

CFD, также как и валюты на рынке FOREX, торгуются по маржинальному принципу, что позволяет инвестору торговать гораздо большим объемом, чем физически он располагает.

Это означает, что инвестор может купить CFD, не имея полной суммы для покупки соответствующих акций. Например, чтобы купить акции IBM на сумму $10,000 клиенту будет необходим депозит размером только $1,000. Прибыль в размере $1,000 дала бы 10% доходности, если бы торговались соответствующие акции, но дает 100% доходности при использовании CFD. Другими словами инвестор должен обеспечить только гарантийный залог на своем торговом счету (от 5 до 10% от стоимости инструмента).

Единственным отличием работы с CFD от торговли акциями может считаться то, что держатели контрактов на разницу не получают дивидендов. И все же при работе с CFD следует помнить, что поправка на дивиденд - "Dividend Adjustment" учитывается при торговле. Корректировка происходит при наличии открытых позиций на день фиксации реестра - ex-dividend date. Длинная позиция ("куплено") - сумма поправки начисляется, короткая ("продано") - списывается. Базис для расчета поправки совпадает с величиной дивидендов на одну акцию.

Что определяет популярность CFD у трейдеров?

1. Возможность зарабатывать как на росте, так и на падении

   С помощью платформы MetaTrader можно легко не только покупать CFD, но и продавать их. То есть можно извлекать прибыль как на коротких, так и на длинных позициях. И если при длинной покупке стратегия торговли понятна: купил подешевле, продал подороже, то короткая покупка - это противоположная стратегия. Прибыль образуется в том случае, когда цена идет вниз по сравнению с ценой продажи. Как длинную, так и короткую позицию можно держать столько, сколько требуется, при условии выполнения нормативов по капиталу, и периодически перенося ее на следующий по очереди месяц поставки.

2. Хеджирование контрактов

   Если Вы приобрели пакет акций, а рынок пошел против Вас, то можно просто открыться в противоположную сторону, не продавая первого пакета. Тем самым Вы сохраните и пакет акций, на котором, по Вашим прогнозам должны заработать и избежите убытков. В зависимости от риска Вы можете перекрыть Вашу биржевую позицию противоположной позицией частично или полностью.

3. Минимальные маржевые требования

   Минимальный размер сделки - 0.1 лот = 10 акций. При этом необходимый залог будет равен примерно от 10 до 100 долларов США (в зависимости от цены на конкретную акцию). То есть имея на своем торговом счете 100 долларов, Вы сможете совершать сделки с акциями американских компаний, для реальной покупки которых понадобились тысячи долларов. Торговля акциями стала доступней.

4. Широкие возможности инвестирования

   В настоящее время у наших клиентов имеется возможность торговать акциями крупнейших американских компаний и американскими индексами. В ближайшее время планируется начать работу по предоставлению инвесторам доступа к российским акциям, котируемым на ММВБ.

5. Удобство заключения сделок

   Торговля CFD на акции происходит в том же торговом терминале и на том же торговом счете, что и на рынке FOREX. Механизм совершения сделки ничем не отличается от торговли валютами. Трейдеру, успешно совершающему сделки на валютном рынке FOREX, не требуется никакого дополнительного обучения и программного обеспечения для совершения сделок на рынке акций.

Примеры совершения операций по контрактам на разницу (CFD)

Dow Jones

Инвестор в ожидании новостей решил купить 1 контракт на разницу по акциям компании JP MORGAN CHASE & CO .

Составляющие этой сделки:

	1 лот	0.1 лот
Цена акции	$35.07	$35.07
Количество акций	100	10
Сумма контракта	$3507	$350.7
Плата за сделку (0.1%)	$3.5	$0.35
Необходимый залог (10%)	$350	$35

Через некоторое время появилась новости о рекордной прибыли данной компании. Акции стремительно подорожали до $37.75.

В этот момент закрывается прибыльная позиция и контракт продается.

	1 лот	0.1 лот
Цена акции	$37.75	$37.75
Количество акций	100	10
Сумма контракта	$3775	$377.5
Прибыль	3775 - 3507 = 268	377.5 -350.7 = 26.8

В обоих рассмотренных случаях прибыль составила 76 % от инвестируемой суммы.

Но в первом случае прибыль в долларах, равно как и залог больше в 10 раз.

Плюс второго примера в мизерном залоге (всего 35 долларов).

Опираясь на приведенные примеры каждый трейдер должен решить для себя, какой стиль работы ему более приемлем исходя из своих финансовых возможностей.

Торговля контрактами на разницу индексных акций

Еще одно направление работы на фондовой бирже - это торговля индексами. Так по-простому называется "Торговля контрактами на разницу индексных акций".

Необходимость развития данного направления обусловлена желаниями трейдеров инвестировать свои финансы как в можно большее количество акций, стремясь таким образом диверсифицировать свои риски и оградить себя от непредвиденных убытков. Понятно, что простому трейдеру достаточно трудно собрать такую большую сумму денег, чтобы самостоятельно собрать портфель их всех акций, которые входят в индекс NASDAQ 100, не говоря уже о S&P 500.

Так в конце прошлого века был создан первый инвестиционный фонд, портфель которого состоял из акций компаний учитывающихся при расчете индекса S&P 500.

То есть колебания паев этого фонда, которые котируются на бирже, в точности повторяют колебания индекса S&P 500.

Биржевой символ акций этого фонда SPY, их стоимость соответствует 1/10 величины индекса S&P 500.

Позднее были созданы и другие фонды. Фонд Diamonds (символ DIA) на базе индекса Dow Jones Industrial Index и фонд Nasdaq-100 Trust. (символ QQQ)

Инвесторы, работающие с индексами должны помнить: